供应链上的小企业如何融资?

文/徐光   2016-05-09 20:07:41


文/徐光

所谓供应链金融(Supply Chain Finance)——SCF,是商业银行信贷业务的一个专业领域,也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。它指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。

简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。银行围绕核心企业,管理核心企业上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,通过立体获取各类信息,将风险控制在最低。



供应链金融价值点

与传统的保理业务及货押业务不同的是,保理和货押只是简单的贸易融资产品,而供应链金融是核心企业与银行间达成的、一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

供应链金融对银行的价值在于,供应链金融实现了银企互利共赢,在供应链金融模式下,银行跳出单个企业的局限,站在产业供应链的全局和高度,向所有成员的企业进行融资安排,通过中小企业与核心企业的资信捆绑来提供授信。且供应链金融能够降低商业银行资本消耗。供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等,为银行拓展中间业务增长提供较大空间。

在中国目前金融结构以银行为主导的模式下,中小企业的贷款很难有效从银行获得,而给予中小企业最到位的扶持就是积极有效的金融政策。这一切,传统银行业务都难以给予。

而供应链金融的诞生,尤其是互联网+供应链金融的模式,给中小企业的融资带来了曙光。整个模式的核心在于利用行业数据和资源,更有效地向生态圈或产业的各类型公司企业延伸,并且有效控制风险。

供应链金融融资模式

供应链金融融资模式目前主要有三种,分别是应收账款融资模式,基于供应链金融的保兑仓融资模式和融通仓融资模式。

应收账款融资模式是指企业为取得运营资金,以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础,为卖方提供的,并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。

基于供应链金融的保兑仓融资模式是在仓储监管方(物流企业)参与下的保兑仓业务,融资企业、核心企业(卖方)、仓储监管方、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书,仓储监管方提供信用担保,卖方提供回购担保,银行为融资企业开出银行承兑汇票。

融通仓融资模式是指融资人以其存货为质押,并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。企业在申请融通仓进行融资时,需要将合法拥有的货物交付银行认定的仓储监管方,只转移货权不转移所有权。在发货以后,银行根据物品的具体情况按一定比例(如60%)为其融资,大大加速了资金的周转。

目前,国内供应链融资平台主要做应收账款项下融资。这其中,又分为贸易项下、信贷项下、经营物业项下三类,其本质都是基于未来可预测、稳定、权属清晰的现金流来进行融资。这种融资方式快速盘活了中小微企业的主体资产——应收账款,使得中小微企业能够快速获得维持和扩大经营所必须的现金流,很好地解决了这些中小微企业回款慢而且融资难的问题。

供应链金融典型类型

从目前A股市场上的供应链金融模式来说,主要有以下几种:

1、阿里京东模式:主要利用平台上交易流水与记录,甄别风险评测信用额度进而发放贷款,除了赚取生态圈上下游供应商的金融利润,也为了生态圈健康发展,而在整个模式中,公司是整个交易的核心,除了掌握数据,也能牢牢把控上下游的企业,属于强势的一方。A股上市公司中,具备有这种条件和优势的是苏宁云商,与阿里京东较为相似。此外,大力发展“商旅金融”的腾邦国际,向下游中小机票代理商发放贷款的模式,亦可算是互联网+商旅供应链金融的创新。

2、行业资讯门户网站转型做供应链金融:在A股,2015年十倍牛股上海钢联,便是利用前期钢铁行业门户网站的优势,进行业务拓展与延伸,利用平台优势做电商并拓展至供应链金融,为平台上的钢贸商解决资金问题。

3、软件公司转型:企业运行管理需要的ERP或各类数据软件公司,目前也参与到供应链金融的大战中来。如上市公司用友网络,是国内ERP 管理系统的佼佼者,互联网金融是公司三大战略之一。数千家使用其ERP系统的中小微企业,都是其供应链金融业务平台上参与的一员。

4、物流公司:在传统供应链金融模式上,物流公司是参与者也是非常重要的第三方,在互联网+时代,物流公司凭其在行业常年来上下游的深厚关系,转身从事电商进而延伸至供应链金融业务。

5、传统公司的华丽转型变身:传统公司的转型不只是为了迎面而来的互联网+的风,更是在中国经济转型大背景下,各个产业升级转型而不得不走的一步棋,符合国家利益,更符合企业自身发展需要,而发展供应链金融,也为传统企业拓展了盈利来源。

供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案,中小企业信贷市场不再可望而不可及。但是,为了获得双边利益,必须加强银行中小企业金融产品的经营模式,因此,各个中小企业必须熟练掌握金融产品的融资方式,了解金融产品,努力打破金融产品的选取限制,利用各种方式拓展企业的金融管理方式,才能促进企业的快速发展。



徐光:

资深财务管理咨询顾问、中欧商学院EMBA。现任财智东方创始合伙人、总经理,领导和创办了全国最具知名度的财务经理人网,以及财务经理人俱乐部。曾在北京诺基亚移动通信有限公司财务部工作多年,后就职于北京首信科技公司,任职财务总监,具备跨国企业视野,同时又深娴民营企业的运作规则,在企业财务管理方面有着丰富的实践经验。曾辅导过多家企业建立财务体系、新三板上市整改、股权激励改造、商业模式规划。

上一篇回2016年1月第2期目录 下一篇 (方向键翻页,回车键返回目录)加入书签

© 2016 毕业论文网 > 供应链上的小企业如何融资?